宝坻信息港

当前位置:

广发证券聚焦长三角

2019/08/16 来源:宝坻信息港

导读

广发证券:聚焦长三角 2019-01-24 类别: 机构: 研究员:[摘要]报告摘要:长三角一体化战略升级:信号与缘由长三角一体

广发证券:聚焦长三角 2019-01-24 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

长三角一体化战略升级:信号与缘由长三角一体化升级至国家战略,19年上半年建议盯住区域内政策和基建加码信号:1)关注上海自贸区、科创板、长三角一体化纲要等区域内政策边际变化;2)关注长三角地方债和区域内轨交、铁路项目加速获批。

长三角一体化制度解构:历史演变、政策要点1)长三角区域战略大致经历了经济区规划、自发合作的开放、一体化探索三个阶段;2)“新时代”长三角一体化应重点关注11个签约合作项目。

长三角一体化政策共振:“开放”与“创新”主线1)“开放”主线:上海自贸区增设扩容、建设杭州大湾区;“创新”主线:深化上海科创中心建设、上海高新企业培育库对接科创板上市标准。

长三角一体化数据引擎:区位、城市群、湾区比较自身区位视角:长三角综合优势突出,安徽稍逊;世界城市群对比视角:交通、科创、产业等多维度有待强化;粤港澳大湾区对比视角:“大湾区”定调开放,“一体化”加码科创。

复盘区域战略主题行情:怎么看本轮长三角一体化主题投资?通过复盘粤港澳大湾区、雄安新区、海南自贸港三大区域战略主题指数,结论如下:1)时间维度上,区域战略升级初期对主题指数提振较为明显,但中长期提振效用降低;2)受益产业维度上,基建、与区域战略关联度较高的特色产业概念股涨幅局前。

主题策略:关注长三角“区域+产业”辐射19年3月初两会很大概率会重点提及长三角一体化,叠加“春季躁动”行情,长三角一体化主题板块会有短期提振作用,行情高度取决于催化剂持续性,建议围绕长三角“区域+产业”辐射左侧布局:1)区域主线。以上海为核心建设“增长极”,建议重点关注临港、青浦一体化发展。相关标的包括巴安水务、上海临港;2)产业主线。一方面,考虑逆周期因素,完善城际铁路网是重中之重。相关标的包括隧道股份;另一方面,自主可控迫切,打造G60科创走廊3.0版。相关标的包括张江高科。

核心假设风险:

中美贸易摩擦升级,经济下行速度超预期,长三角一体化政策推进不达预期,企业盈利不达预期。

备注:本报告仅从主题投资策略角度提示相关标的投资机会,并不能代替广发证券研发中心相关行业研究团队的观点。

癫痫常见症状
假体隆胸的后遗症
帕金森如何预防
标签

友情链接